Gestione del rischio nelle fasi


Lupus: come riconoscere la malattia nelle fasi precoci e perché è importante agire subito (Jul 2019).



Gestione del rischio nelle fasi

Quando un commercio di opzioni scompare, il commerciante intelligente non raddoppia nel tentativo di tornare a . Né tiene in posizione - sperando che succederà qualcosa di buono. Invece, quando la posizione

diventa scomodo da possedere , il trader riuscito intraprende azioni che riducono (o entrambi): la somma a rischio (ad esempio, se si verifica il peggior risultato possibile) la probabilità di perdere più soldi

  • Il metodo più semplice e spesso più efficiente è quello di chiudere l'intera posizione e di accettare il fatto che questo scambio fosse inutile.
  • Tuttavia, ci sono occasioni in cui tu, il commerciante, desideri ancora avere la posizione, ma riconosci che le probabilità di perdere ancora più soldi sul commercio sono aumentate. In quella situazione, si paga per regolare (ad esempio, apportare modifiche) alla posizione in modo che sia comodo tenere la posizione appena regolata.

ESEMPIO

NOTA: Questo è un esempio e non una raccomandazione commerciale.

Se sei bullish sul mercato globale, un commercio possibile è quello di vendere un

spread spread su

SPX (S & P 500 Index) o SPY ( un ETF che tenta di imitare le prestazioni dell'Indice S & P 500). Il piano commerciale richiede la chiusura della posizione quando si è soddisfatti del profitto - o forse permettendo alle opzioni di scadere senza valore. Con una prospettiva rialzista, si prevede di trarre vantaggio dal passare del tempo e il prezzo di mercato del spread si sposta da $ 1. 00 verso zero ...

Comprare 5 SPX Sep 18 '15 1860 puts Vendere 5 SPX Sep 18 '15 1870 mette

Credito $ 1. 00 per diffusione.

Tempo alla scadenza: 71 giorni
Massimo guadagno: $ 500
Massima perdita: $ 4, 500
NOTA: Assicurarsi che la perdita massima possibile sia all'interno della tua tolleranza al rischio per qualsiasi tipo di scambio. Non commettere l'errore di credere che la probabilità di guadagnare un profitto è talmente elevata che puoi permettersi di scambiare più dimensioni (ad esempio, una posizione più grande) che sia appropriata.


Questo errore è il motivo principale per cui i commercianti esperti e inesperti si sono rotti.
Poiché SPX è valutato vicino a $ 2060 come questo articolo è scritto, le opzioni in diffusione sono abbastanza lontano OTM per soddisfare le esigenze di un commerciante sarà una prospettiva rialzista. Tuttavia, sappiamo bene che gli eventi sorprendenti si verificano ogni tanto, e è possibile perdere il massimo, o $ 4, 500.

Il commerciante prudente non permette che si verifichi una grande perdita. Quando il pericolo si aggrappa (aumenta il rischio) e si preoccupa per l'esito del commercio, è il momento di adottare un'azione di riduzione dei rischi. In altre parole, è tempo di gestire il rischio.

Supponiamo che gli eventi mondiali spavessero il mercato azionario e che due settimane dopo aver fatto questo commercio SPX ha rifiutato di $ 1950.Questo può sembrare un forte declino, ma è solo il 5%.

La tua breve opzione ora è solo 80 punti fuori dai soldi. Supponiamo che sia stato "abbastanza sicuro" per rischiare di vendere questa diffusione quando la breve opzione era di 190 punti OTM. Ma ora che il mercato è diminuito, non sei più sicuro di guadagnare un profitto con questo commercio.

Puoi ancora avere una polarizzazione rialzista a lungo termine, ma è evidente che le prospettive a breve termine sono discutibili (nel migliore dei casi).

Se ti piace ancora questa posizione, offro due suggerimenti. Nota: se non ti piace ancora questa posizione, uscire. Acquista la diffusione e prendi la tua perdita. Non tenere una posizione solo perché è nel tuo account. Non possiedi una posizione se non lo desideri.

Coprire una parte della posizione. Ciò riduce la somma a rischio. In altre parole, acquistare 1 o 2 spread e rimanere brevi 3 o 4 spread. Questa è una regolazione di fase Uno. Se il mercato cade ulteriormente e se si desidera ancora possedere la posizione, rimangono brevi solo 2 diffusioni e riacquistare (copertura) il resto. Questa è la regolazione del Fase due. Se diventa nervoso per la posizione una terza volta, copri la tua posizione rimanente.

Questo è un esempio di uscire dall'intera posizione con una regolazione a tre stadi. Puoi decidere che un piano a due stadi o a quattro stadi è meglio per le tue esigenze.

  1. Modificare la posizione per ridurre la probabilità di perdite aggiuntive.
    NOTA MOLTO IMPORTANTE:
    Non effettuare alcuna fatica per recuperare la perdita durante la regolazione. In altre parole, non vendere spread aggiuntivi in ​​modo da poter portare in denaro extra. Questo è un errore comune per i commercianti inesperti che vogliono prendere ogni passo possibile (ignorando il rischio di grande rischio) in uno sforzo per trasformare questa posizione in perdita di denaro e ad alto rischio in un commercio redditizio.
  1. Esempio: Acquista 5 SPX 18 Sep 18 '15 1860/1870 distribuisce (per chiudere la tua posizione) Vendi 5 (e solo 5) SPX 18 settembre 1815/1830 nuova posizione)
    o
    Vendi 5 SPX 16 ott 15 1750/1760 put spread (per aprire)
    Se questa è la diffusione di ottobre che vuoi possedere, allora questa è la migliore diffusione per voi vendere. Non vendere un spread più alto nel tentativo di recuperare le perdite correnti e uscire con un profitto globale quando tutto è detto e fatto.
    È accettabile spostare la posizione fino a ottobre quando è una posizione che si desidera possedere. Poiché la gestione dei rischi è essenziale per il tuo successo a lungo termine, non senti di dover raccogliere di più per la diffusione di ottobre che hai pagato per uscire dalla diffusione di settembre. Preferisco possedere una posizione comoda da possedere.