Guardia contro questi rischi quando si seleziona investimenti azionari


Alcuni rischi spesso dimenticati quando si selezionano azioni

Quando si costruisce un portafoglio azionario di singole azioni, gli investitori intelligenti sanno che la gestione dei rischi deve essere parte e pacchetto con ogni decisione di assegnazione. Per ogni azione, obbligazione, fondi comuni o altri investimenti che si acquista, esistono tre rischi distinti che vengono spesso trascurati ma vale la pena proteggere; il rischio di business, il rischio di valutazione e il rischio di forza di vendita. In questo articolo esamineremo ogni tipo e scopriremo i modi in cui puoi proteggervi da un disastro finanziario che si potrebbe svolgere se si trascura di costruire difese adeguate contro una o più di queste potenziali trappole.

Rischio d'impresa Rischio di investimento

Rischio di investimento

Il rischio di business è forse il più familiare e facilmente compreso di tutti i rischi di proprietà azionaria. È il potenziale di perdita di valore attraverso la concorrenza, la cattiva gestione e l'insolvenza finanziaria. Ci sono un certo numero di industrie che sono predisposte a livelli più elevati di rischio aziendale, come le cosiddette imprese di tipo merceologico, comprese le compagnie aeree e i frantoi, nonché altri che producono in modo sproporzionato ricchezza in eccesso per i proprietari.

La più grande difesa contro il rischio aziendale è la presenza del valore di franchising. Le aziende che possiedono il valore di franchising sono in grado di aumentare i prezzi per adeguarsi per aumentare il lavoro, le tasse oi costi materiali. Le azioni e le obbligazioni delle suddette imprese di tipo commodity non hanno questo lusso e normalmente diminuiscono significativamente quando il settore, l'industria o l'ambiente macroeconomico scompare da una scogliera.

Rischio d'investimento # 2: Rischio di valutazione

Recentemente ho trovato un'azienda che assolutamente ami (detto società rimarrà senza nome).

I margini sono eccellenti, la crescita è stellare, il debito è poco o nessun debito sul bilancio e il brand si sta espandendo in un certo numero di nuovi mercati. Tuttavia, l'attività è di negoziazione a un prezzo che è finora superato il suo utile netto corrente e medio, non posso forse giustificare l'acquisto del titolo.

Perché? Non sono preoccupato per il rischio aziendale. Al contrario, sono preoccupato per il rischio di valutazione. Per giustificare l'acquisto del titolo a questo prezzo elevato, devo essere assolutamente certo che le prospettive di crescita futuro aumentano il mio rendimento per un livello più attraente di tutti gli altri investimenti a mia disposizione.

Il pericolo di investire in aziende che appaiono sovradimensionate è che normalmente c'è poco spazio per errori. L'attività può infatti essere meravigliosa, ma se sperimenta un significativo declino delle vendite in un quarto o non apre nuove posizioni rapidamente come previsto originariamente, la scorta diminuirà in modo significativo o, alternativamente, passerà l'acqua per anni come la valutazione in eccesso viene bruciata off.Questo è un rimpasto al nostro principio fondamentale che un investitore non dovrebbe mai chiedere "è la società ABC un buon investimento"; invece, dovrebbe chiedere: "La ABC è un buon investimento a questo prezzo."

Rischio d'investimento # 3: Forza del rischio di vendita

Hai fatto tutto bene e ha trovato un'ottima società che sta vendendo molto al di sotto di quello che vale davvero, acquistando un grosso blocco di azioni. È gennaio, e hai intenzione di utilizzare l'azione per pagare la fattura fiscale di aprile. Tremendo sbaglio.

Mettendoti in questa posizione, hai scommesso su quando la tua azione sta per apprezzare.

Questo è un errore finanziariamente fatale. Nel mercato azionario, puoi essere relativamente certo di cosa accadrà, ma non quando . Avete trasformato il vostro vantaggio di base (il lusso di tenere permanentemente e ignorando le quotazioni del mercato), in uno svantaggio. Non dovresti mai avere soldi sul mercato azionario che potrebbe essere necessario accedere in qualsiasi momento nei prossimi cinque anni. Se lo fai, stai comportando con estrema insicurezza.

Considerate quanto segue: se aveste acquistato azioni di grandi aziende come Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette e The Washington Post Company a un prezzo decente nel 1987, dovevate ancora vendere l'inventario più tardi nell'anno. sono stati devastati dall'incidente che si è verificato in ottobre. L'analisi degli investimenti potrebbe essere stata assolutamente corretta: hai tenuto tre delle migliori opportunità di business a lungo termine disponibili sul mercato, ma perché non avevi il lusso di tenere a lungo termine, ti sei aperto una enorme quantità di rischio.

Hai trasformato buoni investimenti in speculazioni dilaganti.

Essere costretti a vendere i tuoi investimenti è veramente qualcosa di noto come rischio di liquidità, che è abbastanza importante ho scritto un articolo separato su di esso per aiutarti a capire perché pone una tale minaccia al tuo valore netto.

Il morale: controlla periodicamente tutti e tre i rischi e chiede come esposti gli investimenti del tuo patrimonio siano a loro

C'è sempre un certo grado presente in ogni investimento azionario che acquisti, sia direttamente attraverso singole azioni o anche un fondo di investimento azionario. Allo stesso tempo, evitando o riducendo al minimo specifiche tipologie di rischio, è possibile mantenere i segreti temporanei nell'economia o nei mercati finanziari distruggendo la vostra ricchezza.