Il grande mito immobiliare

Il grande immobile immobiliare
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Questo articolo è stato pubblicato in data 24 febbraio 2007 L'acquisto di una residenza primaria è probabilmente la decisione migliore che qualcuno possa fare per il proprio futuro finanziario. Tuttavia, quando si entra in seconde case, case di vacanza, immobili in affitto, edifici commerciali e terreni crudi detenuti per un potenziale apprezzamento, si sta giocando un nuovo gioco di pallone.

Questo articolo è stato pubblicato in data 24 febbraio 2007

L'acquisto di una residenza primaria è probabilmente la decisione migliore che qualcuno possa fare per il proprio futuro finanziario. Tuttavia, quando si entra in seconde case, case di vacanza, immobili in affitto, edifici commerciali e terreni crudi detenuti per un potenziale apprezzamento, si sta giocando un nuovo gioco di pallone. Questo perché, per lunghi periodi di tempo, i ritorni reali (al netto dell'inflazione) offerti da azioni comuni hanno schiacciato quelli disponibili dalla proprietà immobiliare.

Yep. Le hai letto bene. Gli americani sono diventati così affascinati dalla proprietà del settore immobiliare che spesso non si rendono conto di una proprietà in aumento di valore da $ 500.000 a $ 580.000 entro cinque anni, dopo aver rimborsato l'interessi dopo l'imposta sul mutuo, l'assicurazione aggiuntiva, i costi del titolo, ecc., non persino ostacolano l'inflazione! Quel guadagno di $ 80.000 non ti comprerà più beni e servizi; la stessa quantità di hamburger, piscine, set di mobili, grandi pianoforti, autovetture, penne stilografiche, maglioni di cashmere o qualunque altro sia che si desidera acquisire. Assumendo un'ipoteca completa al 6. 25%, durante quei cinque anni, avresti pagato 151 dollari, 401 in interessi lordi, o circa 93, 870 dollari dopo le deduzioni fiscali appropriate (e che presuppone che tu sia tra le migliori parentesi, le più favorevoli Il tuo equilibrio ipotecario sarebbe stato ridotto a circa $ 466,700, dando un patrimonio di $ 113, 300 ($ 580, 000 valore di mercato - $ 466, 700 ipoteca = 113 $, 300 equità.) Durante quel tempo avresti sbattuto $ 184, 715 nei pagamenti.

Che cosa ha generato questo grande mito immobiliare? Perché siamo ingannati da esso?Continua a leggere per informazioni, risposte e informazioni pratiche che puoi utilizzare.

1. A molti investitori, immobiliare è più tangibile di azioni

L'investitore medio probabilmente non guarda il suo stock come una frazione di una vera e propria attività in buona fede che dispone di strutture, dipendenti e, auspica, profitti. Invece, lo vedono come un pezzo di carta che wiggles intorno su un grafico. Senza alcuno concetto del guadagno dei proprietari sottostante e del rendimento degli utili, è comprensibile il motivo per cui potrebbero preoccuparsi quando le azioni di Home Depot o Wal-Mart scendono da $ 70 a $ 33.

Ben consapevole che il prezzo è fondamentale - cioè quello che paghi è la determinante finale del tuo ritorno sull'investimento - pensano agli azionari come più di un biglietto di lotteria rispetto alla proprietà, aprendo

The Wall Street Journal

e sperando di vedere un movimento verso l'alto.

Potete entrare in una proprietà in affitto; correre le mani lungo le pareti, accendere e spegnere le luci, tagliare il prato e salutare i tuoi nuovi inquilini. Con le azioni di Bed, Bath e Oltre che siedono nel tuo account di brokeraggio, potrebbe non sembrare reale. Anche i controlli sui dividendi ordinariamente inviati alla tua casa, in attività o in banca vengono spesso depositati elettronicamente nel tuo conto o reinvestiti automaticamente. Anche se statisticamente nel lungo periodo è più probabile che crei il tuo patrimonio netto attraverso questo tipo di proprietà, non si sente reale come la proprietà. 2. Immobiliare non possiede un valore di mercato giornaliero quotato Immobiliare, invece, possono offrire molto più bassi rendimenti fiscali dopo l'inflazione, ma risparmiano quelli che non hanno un'idea di quello che fanno da vedere quotidianamente un valore di mercato ogni giorno. Possono andare avanti, tenendo la loro proprietà e raccogliendo redditi da locazione, completamente ignoranti del fatto che ogni volta che i tassi di interesse si muovono, il valore intrinseco delle loro aziende è influenzato, proprio come le scorte e le obbligazioni. Questo errore è stato affrontato quando Benjamin Graham ha insegnato agli investitori che il mercato è lì per servirli, non istruirli. Ha detto che ottenere emotivo circa i movimenti di prezzo è stato equivalente a consentire a te stesso angoscia mentale e emotiva sugli errori di altre persone nel giudizio. Coca-Cola può essere venduta a 50 dollari per azione ma non significa che il prezzo sia razionale o logico, né significa se hai pagato 60 dollari e hai una perdita di carta di 10 dollari per azione che hai fatto un cattivo investimento. Invece, l'investitore dovrebbe confrontare il rendimento degli utili, il tasso di crescita previsto e la legislazione fiscale corrente, a tutte le altre opportunità a loro disponibili, assegnando le proprie risorse a quella che offre i migliori rendimenti adattati al rischio. Immobili non fa eccezione. Il prezzo è quello che paghi; il valore è quello che ottieni.

3. Confusione di ciò che è vicino a ciò che è prezioso

Gli psicologi ci hanno detto a lungo di sovrastimare l'importanza di ciò che è vicino e prontamente a portata di mano rispetto a quello che è lontano. Questo può spiegare in parte il motivo per cui tante persone sembrano ingannare il loro coniuge, l'imbarazzo di un conglomerato aziendale o, come illustrato da un imprenditore, un uomo ricco con 100 milioni di dollari nei suoi conti d'investimento può sentirsi amaramente arrabbiato per aver perso 250 dollari ha lasciato il denaro sul comodino in un hotel.

Questo principio può spiegare perché alcune persone si sentano più ricche avendo $ 100 di reddito da locazione che si presenta nella propria cassetta postale ogni giorno rispetto a $ 250 di guadagni "look-through" generati dai loro stock comuni. Può anche spiegare perché molti investitori preferiscono dividendi in denaro per ripartire riacquisti, sebbene questi ultimi siano più efficienti in termini di tassazione e, tutti altrimenti uguali, provocano più ricchezza creata per loro conto.

Questo è spesso aumentato dalla necessità umana di controllo. A differenza di Worldcom o Enron, una frode contabile da parte di persone che non hai mai incontrato non può rendere l'edificio commerciale che affittate agli inquilini scompaiono durante la notte. Oltre ad un incendio o ad altri disastri naturali, spesso coperti da assicurazioni, non si risveglierà improvvisamente e scoprirà che le vostre aziende immobiliari sono scomparse o che sono state arrestate perché hanno scartato la Commissione dei valori mobiliari . Per molti, questo fornisce un livello di comfort emotivo.