Tasso di sconto e la riserva federale

Cosa devi sapere sul tasso di sconto della Fed
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Il tasso di sconto è uno degli strumenti che la Federal Reserve usa per influenzare la politica monetaria. Mentre è simile al tasso federale dei fondi - il "tasso di interesse" di riferimento che spesso si riferisce alle discussioni sulla politica del tasso di Fed - ci sono alcune differenze fondamentali.

Il tasso di sconto è uno degli strumenti che la Federal Reserve usa per influenzare la politica monetaria. Mentre è simile al tasso federale dei fondi - il "tasso di interesse" di riferimento che spesso si riferisce alle discussioni sulla politica del tasso di Fed - ci sono alcune differenze fondamentali.

Le banche sono soggette a obblighi di riserva - depositi adeguati per soddisfare eventuali prelievi. Alla fine di ogni notte, alcune banche sono sotto questo requisito, mentre altri hanno fondi in eccesso.

Le banche che necessitano di aumentare i loro fondi durante la notte tipicamente prendono in prestito da altre banche al tasso di fondi alimentati.

Anche le istituzioni finanziarie dispongono di altri mezzi di prestito, uno dei quali è quello di prendere in prestito direttamente dalla Federal Reserve tramite la "finestra di sconto". "Il tasso a cui la Fed presta a banche tramite questa struttura è conosciuto come il" tasso di sconto. “

Dettagli del tasso di sconto

La Fed può regolare il tasso di sconto indipendentemente dal tasso di fondi alimentati. Il tasso di sconto è tipicamente superiore al tasso di fondi fed, quindi viene utilizzato come ultima risorsa da banche che devono prendere in prestito. Ad esempio, all'inizio del 2012 il tasso di sconto primario era dello 0. 75%, mentre il tasso di fondi alimentati era destinato ad un intervallo compreso tra lo 0% e il 0. 25%. I mutuatari bancari devono inoltre mettere in garanzia la garanzia da parte della finestra di sconto e le banche della Federal Reserve possono optare per non estendere un prestito a sconto.

Ognuno ha il proprio tasso di interesse. Il credito secondario è tipicamente superiore al credito primario, mentre il credito stagionale tende ad essere inferiore.

Sulla base di tutti e tre i tipi di credito è l'intenzione della Federal Reserve di mantenere un'adeguata liquidità delle istituzioni depositarie e di mantenere le istituzioni più deboli fuori dai guai.

Le migliori istituzioni ricevono il tasso di interesse "primario credito"; le istituzioni meno stabili ma vitali ricevono il tasso di credito "secondario", così come le istituzioni con "gravi difficoltà finanziarie". Il tasso di interesse stagionale, come suggerisce il nome, viene esteso a istituti più piccoli che servono mercati regionali con esigenze dipendenti dal tempo, come le banche che servono una comunità agricola o una comunità ricreativa con esigenze finanziarie stagionali ampiamente diverse.

Ampia Scelta della "Finestra di Sconto"

La finestra di sconto viene ulteriormente discussa in un Libro bianco della Federal Reserve del 2002, che propone di:

Rendere disponibili i fondi a volte in cui le riserve di mercato aperto sono insufficienti per rispondere alle ondate di domanda e

  • Per aiutare le istituzioni depositarie "finanziariamente sane" evitare gli scoperti di conto o le relative carenze di riserva.
  • Perché la Fed adegua la tassa di sconto?

Come nel caso del tasso di fondi federali, il comitato federale del mercato aperto - la commissione all'interno della riserva federale che determina la politica del tasso di interesse - cerca di influenzare i tassi di interesse per raggiungere il suo "doppio mandato" per massimizzare l'occupazione e ridurre al minimo inflazione. Quando il Comitato desidera sostenere la crescita economica, stabilisce un basso tasso di destinazione.

Più basso il costo del denaro, in teoria, più probabilmente gli individui e le imprese prenderanno in prestito progetti di carburante - come la costruzione di una proprietà commerciale, che a sua volta mette le persone a lavorare. Quando la Fed vuole frenare l'inflazione, può fare il contrario: aumentare i tassi di interesse per rallentare la crescita.

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