Obbligazioni per gli investitori a reddito fisso

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Gli investitori a reddito fisso hanno una vasta gamma di opzioni per quanto riguarda i tipi di obbligazioni che possono contenere nel loro portafoglio. Obbligazioni di risparmio Le obbligazioni di risparmio sono l'investimento più sicuro, dato che sono sostenute dal governo e sono garantite di non perdere il capitale.

Gli investitori a reddito fisso hanno una vasta gamma di opzioni per quanto riguarda i tipi di obbligazioni che possono contenere nel loro portafoglio.

Obbligazioni di risparmio

Le obbligazioni di risparmio sono l'investimento più sicuro, dato che sono sostenute dal governo e sono garantite di non perdere il capitale. Non offrono rendimenti eccezionali, ma offrono il massimo grado di sicurezza tra tutte le opzioni del mercato obbligazionario. Sono facili da acquistare attraverso TreasuryDirect e sono privi di imposta sul livello statale e locale.

Inoltre, possono anche essere fiscali a livello federale è utilizzato per pagare l'istruzione. L'unico inconveniente è che non sono liquidi (facilmente acquistati e venduti) come alcuni altri tipi di investimenti - non è in grado di contanti entro il primo anno della loro vita e se dovete contattarli entro il primo cinque anni, pagherai una penale di tre mesi.

U. S. Tesoro

Nonostante le peggiorate finanze del governo degli Stati Uniti, i titoli di U. S. Treasury rimangono uno degli investimenti più sicuri là fuori, garantendo che possediate obbligazioni individuali fino alla scadenza. In questo caso, non esiste alcun rischio di default e il rischio di tasso di interesse non è un fattore. Tenga presente, tuttavia, che i fondi comuni ei fondi scambiati che investono in Tesori non maturano, il che significa che sono altamente sensibili al rischio di tasso di interesse. Le U.S. Tesorerie offrono tipicamente rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di obbligazioni a causa della loro mancanza di rischio di credito (ovvero il rischio di default).

Titoli protetti da inflazione del Tesoro

I titoli protetti del Tesoro, o TIPS, sono un modo per aiutare gli investitori a gestire i rischi di inflazione. Il principio dei TIPS si adegua verso l'alto insieme all'inflazione dei prezzi al consumo (CPI), che fornisce agli investitori un "ritorno reale" garantito (o un ritorno dopo l'inflazione).

Di conseguenza, il TIPS può essere un importante componente di portafoglio per gli investitori che vogliono mantenere la potenza di acquisto dei loro risparmi. Ma i suggerimenti, pur essendo stati rilasciati dal governo U. S., non sono esenti da rischi - in particolare se si sceglie di accedere alla classe di asset attraverso fondi comuni o ETF - a causa della loro sensibilità ai tassi di interesse in aumento.

Obbligazioni municipali

Le obbligazioni comunali, rilasciate da città, stati e altre entità del governo locale, sono prive di imposte federali. E se l'obbligazione viene rilasciata nello stato in cui vivi, sono anche esenti da imposte statali e locali. Tuttavia, le obbligazioni municipali sono tipicamente più utili per gli investitori in classi di imposta più elevate. Per coloro che possiedono bassi tassi di imposta, può infatti pagare per investire in titoli imponibili, in quanto le emissioni fiscali tipicamente offrono maggiori rendimenti ante imposte rispetto alle obbligazioni municipali.

Titoli garantiti da ipoteche

I titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono gruppi di mutui ipotecari venduti dalle banche emittenti e poi confezionati in "pool" e venduti come una singola garanzia.Quando i proprietari di abitazione effettuano gli interessi e i pagamenti di capitale, questi flussi di cassa passano attraverso il MBS e passano attraverso i titolari di obbligazioni. I titoli garantiti da ipoteca offrono generalmente maggiori rendimenti rispetto alle U.S. Treasuries, ma offrono anche una diversa serie di rischi associati alla capacità dei proprietari di casa di ripagare i loro mutui prima del previsto termine.

Titoli garantiti da beni

I titoli garantiti da beni (ABS) sono pool di prestiti - in genere crediti per carte di credito, prestiti auto, prestiti a casa, prestiti per studenti e anche prestiti per imbarcazioni o veicoli ricreativi - confezionati e venduti come titoli tramite un processo denominato "cartolarizzazione". Solo l'investitore individuale più sofisticato avrebbe fatto direttamente dai singoli titoli garantiti da attività, in quanto una grande quantità di ricerche è necessaria per valutare i prestiti sottostanti. Tuttavia, se si possiede un fondo obbligazionario obbligazionario, c'è una buona probabilità che il portafoglio abbia una ponderazione modesta in ABS. Attualmente, i fondi scambiati in borsa non sono dedicati esclusivamente ai titoli garantiti da attività.

Titoli di credito ipotecari commerciali

I titoli garantiti da mutui ipotecari commerciali (CMBS) sono garantiti da prestiti immobiliari commerciali. In genere questi prestiti sono destinati a immobili commerciali come edifici per uffici, alberghi, centri commerciali, edifici, fabbriche, ecc., Ma non case singole.

Mentre CMBS ha un rischio di default, offrono anche agli investitori un modo per ottenere l'esposizione al mercato immobiliare senza dover investire in azioni, in genere offrono un rimborso attraente per il rischio rispetto a molti altri tipi di obbligazioni.

Corporate Bonds

Le obbligazioni societarie sono semplicemente obbligazioni emesse dalle società per finanziare le loro operazioni. Le obbligazioni corporate tipicamente offrono rendimenti superiori alle emissioni governative, ma hanno anche un rischio leggermente più elevato a causa della probabilità di default (in particolare tra le emissioni minori). L'arena dei titoli di società offre agli investitori un menu completo di opzioni in termini di ricerca della combinazione di rischio e di restituzione che li adatta meglio: dal breve a lungo termine e da un rischio molto basso a un rischio leggermente superiore. Le obbligazioni societarie sono quindi una componente fondamentale di un portafoglio diversificato orientato al reddito.

Obbligazioni ad alto rendimento

Le obbligazioni ad alto rendimento sono emesse da società con prospettive sufficientemente discutibili per evitare che il loro debito sia classificato come investimento. Le aziende a rendimento elevato potrebbero avere elevati livelli di debito, modelli di business sconvolgenti o guadagni negativi. Di conseguenza, c'è una maggiore probabilità che essi possano avere un valore predefinito. Queste società pertanto guadagnano rating più bassi e gli investitori richiedono rendimenti più elevati per possedere le proprie obbligazioni. Tuttavia, le obbligazioni ad alto rendimento (in gruppo) offrono tipicamente un reddito più elevato di qualsiasi altra classe di attività e il loro rendimento totale storico è stato robusto.

Prestiti senior

I prestiti senior, denominati anche prestiti a leva finanziaria o prestiti bancari di tipo sindacato, sono le banche di prestiti alle imprese e poi vengono imballate e vendute agli investitori. Mentre i prestiti senior sono garantiti da garanzie collaterali, non sono affatto prive di rischi. Poiché questi tipi di prestiti vengono tipicamente effettuati a società di rating inferiori, il livello di rischio di credito è elevato.I prestiti senior sono più rischiosi rispetto alle obbligazioni societarie di investimento, ma leggermente meno rischiose rispetto alle obbligazioni ad alto rendimento. Gli investitori hanno prestato maggiore attenzione a questa classe di asset negli ultimi anni a causa dei suoi rendimenti attraenti, delle capacità di diversificazione e tassi variabili - una caratteristica che fornisce un elemento di protezione contro la debolezza dei mercati obbligazionari.

Obbligazioni internazionali

Gli investitori che detengono titoli nazionali possono perdere la maggior parte dell'universo a reddito fisso - anche se i loro portafogli obbligazionari sono diversificati. Come le obbligazioni nazionali, le obbligazioni estere sono soggette sia al rischio di credito (cioè al rischio di default) che al rischio di tasso di interesse (sensibilità ai movimenti prevalenti dei tassi di interesse). Tuttavia, le economie internazionali non si muovono sempre nello stesso ciclo dell'economia U. S. - il che significa che spesso i prestiti esteri offrono prestazioni divergenti rispetto al mercato U. S. Purtroppo, i rendimenti sui titoli di Stato stranieri sviluppati in mercati tipicamente non sono molto più attraenti degli U.S. Tesori, anche se gli investitori potrebbero anche assumersi il rischio di fluttuazioni valutarie.

Obbligazioni sul mercato emergente

Le obbligazioni del mercato emergente sono emesse dai governi o dalle società dei paesi in via di sviluppo del mondo. Le obbligazioni del mercato emergente sono considerate come un rischio più elevato, dal momento che i paesi più piccoli sono stati percepiti come più probabile che si verificano forti oscillazioni economiche, sconvolgimenti politici e altre perturbazioni che non si trovano tipicamente in paesi con mercati finanziari più consolidati. Dato che gli investitori devono essere compensati o questi rischi aggiuntivi, i paesi emergenti offrono in genere un rendimento superiore alle nazioni più consolidate.