Le basi del lavoro di titoli protetti da inflazione del Tesoro (TIPS)

Titoli protetti da inflazione in tesoreria lavorare, spiegare

Titoli protetti del Tesoro, o TIPS, sono una forma di obbligazione U.S. Tesoreria progettata per aiutare gli investitori a proteggersi dall'inflazione. Come le obbligazioni regolari del Tesoro, i TIPS pagano due volte l'anno in base a un tasso fisso. Ciò che è diverso dai tesori ordinari è che il valore principale del TIPS si adegua su e giù in base all'Indice dei prezzi al consumo (CPI). Il tasso di interesse degli investitori è basato sul principio aggiustato .

Il modo migliore per capire come funziona il TIPS è guardare ad un esempio. Tenga presente che i TIPS pagano gli interessi semestralmente, ma per semplicità, guarderemo solo come il valore delle obbligazioni cambia in ogni anno solare.

Dite che il Tesoro emette una protezione protetta da inflazione con un valore nominale di $ 1 000 e un coupon del 3%. Nel primo anno, l'investitore riceverà 30 dollari in due pagamenti semestrali. Quell'anno, il CPI aumenta del 4%. Di conseguenza, il valore nominale viene regolato verso l'alto fino a $ 1040. Nell'anno 2, l'investitore riceve lo stesso coupon del 3% ma questa volta si basa sul nuovo valore nominale rettificato di $ 1040. Il risultato: invece di ricevere interessi di $ 30, l'investitore riceve interessi di $ 31. 20 (.03 volte $ 1040). Nell'anno 3 l'inflazione è solo del 2%. Il valore nominale aumenta da $ 1040 a $ 1060. 80, e l'interesse è di $ 31. 82.

Questo processo continua finché il legame non matura. In questo modo, il versamento di TIPS è composto da due parti: l'aumento del CPI e il "rendimento reale", ovvero il rendimento superiore all'inflazione.

Una volta maturati i prestiti, gli investitori ricevono il principio (superiore) aggiustato o il loro investimento originario, a seconda di quale sia maggiore. Di conseguenza, gli investitori non possono ricevere meno del valore nominale del prestito anche nel raro caso di deflazione (prezzi in calo).

Per saperne di più: Come può essere utilizzato il suggerimento per calcolare le aspettative di inflazione?

Non ci sono pasti gratuiti

I suggerimenti possono sembrare molto convincenti a prima vista, ma ci sono tre questioni che gli investitori devono tenere a mente:

1) Durante la vita di un bond TIPS, di de flation, o CPI che cade.

2) L'aumento del valore nominale viene tassato ogni anno, che non solo si integra nell'elemento della protezione dell'inflazione, ma crea anche un mal di testa fiscale. Le obbligazioni individuali TIPS sono pertanto più adatte ad un conto non imponibile.

3) Mentre TIPS non ha il rischio di credito o il rischio di un inadempimento da parte dell'emittente, in questo caso del governo USA, i loro prezzi variano in su tra la data di emissione e la data di scadenza . Inoltre, i TIPS sono molto sensibili ai cambiamenti dei tassi di interesse prevalenti. Di conseguenza, è possibile perdere soldi se vendete un TIPS prima della sua scadenza - nel qual caso la perdita del principio può superare il vantaggio della protezione dell'inflazione.Se si intende mantenere il legame fino alla scadenza, tuttavia, ciò non è un problema.

Le fluttuazioni principali sono molto più probabili essere un problema se si possiede un fondo comune o fondi scambiati (ETF) che investe in TIPS. In questo caso, i tassi di aumento porteranno ad una notevole diminuzione del valore del prezzo delle azioni del fondo.

A differenza di un titolo individuale, non esiste una data di scadenza stabilita su un fondo, quindi non vi è alcuna garanzia di avere il pieno valore del tuo principale restituito.